Standard Life Investments

原则3-我们如何监控我们的获投资公司

在标准人寿投资,我们致力开展透彻的研究及与获投资公司的管理层建立紧密的关系。我们认为,透彻的分析及敏锐的行动,让我们能够了解并跟进公司的表现以及其市价的主要推动因素。一般而言,我们至少每年与获投资公司的代表会晤一次。这些会议让我们能够审议企业的进展及前景,并管理通过管治因素引入客户投资组合的风险。这些会议为我们提供机会,以提出问题及具建设性地质询可能影响我们客户投资价值的策略问题及其他问题。

为了提倡我们的“因变制胜”投资理念,我们建立一支活跃的管治及管理职责团队,团队与获投资公司接洽,就策略、表现、与利益相关者的关系以及风险管理的监督建立有益的对话。这个团队还定期与公司处理须股东投票的事宜。

标准人寿投资认识到有效沟通的重要性。我们认为非常重要的一点是,就企业策略和表现、企业管治、管理质量以及其他问题与公司董事及高管进行有针对性的对话。

具体而言,在我们开展监控的过程中,我们的投资分析师每年在英国和海外地区举行大量的公司会议,这让他们获得理想的机会来监控公司及其管理层的表现。管治及管理职责团队的支持活动包括一项定期参与计划,以讨论一系列相关的企业管治问题,例如董事会的平衡和构成、薪酬政策以及审计及风险问题。这项计划确保使用具体标准以系统化方式进行参与规划,以识别出目标公司。我们一般会与董事会的代表会晤,而对于重大持股或在其他适当的情况下,我们将会与董事长会面。此外,我们的负责任投资团队按计划与相关行业的获投资公司会晤,以讨论各种环境、社会和管治问题。

在特殊情况下,当我们认为符合负责任投资者的要求以及符合我们客户的最佳长期利益时,我们愿意作为内部人士,为获投资公司的董事会及其顾问提供协助。然而,我们期望公司代表或顾问在将我们视为内部人士之前,先确认我们是否愿意这样做。在如此行事的过程中,必须确保我们在订立协议之前不会获得内幕消息。如果讨论通过电话进行,则一般通过业务电话线路完成并进行录音。

我们尽量在所有年度股东大会和其他股东大会上就我们客户的股份投票。当投票反对管理层或放弃就某项决议案投票时,我们会与公司接洽,解释我们的理由并在适当时鼓励改进。虽然我们出席持有重大持股的公司的所有股东大会不切实际,但当符合客户的最佳利益时,我们会出席年度股东大会和其他股东大会并在会上发言。此外,我们应在我们认为公开声明符合我们责任的适当时间作出公开声明。有关我们投票政策和披露的更多信息,请参阅原则6。 当我们发现我们认为不符合客户最佳利益的问题时,我们应与获投资公司的董事会接洽,以确保其知悉我们的观点并(在适当时)达成令人满意的解决方案。就此而言,我们应仔细考虑就背离英国企业管治守则而给出的解释。

为了取得清晰的审计线索,我们建立了一个定制数据库,让我们能够在有争议的情况下记录我们的参与和我们的投票分析详情。完整的投票记录可在我们代理投票提供商提供的代理投票平台上查阅。

我们的监控程序至少每年审查一次,以确保我们的工作有的放矢且相关流程行之有效。