Standard Life Investments

原則3-我們如何監控我們的獲投資公司

在標準人壽投資,我們致力開展透徹的研究及與獲投資公司的管理層建立緊密的關係。我們認爲,透徹的分析及敏銳的行動,令我們能够了解並跟進公司的表現以及其市價的主要推動因素。一般而言,我們至少每年與獲投資公司的代表會晤一次。這些會議令我們能够審閱企業的進展及前景,並管理通過管治因素引入客戶投資組合的風險。這些會議爲我們提供機會,以提出問題及具建設性地質詢可能影響我們客戶投資價值的策略問題及其他問題。

為了提倡我們的「因變制勝」投資理念,我們建立一支活躍的管治及管理職責團隊,團隊與獲投資公司接洽,就策略、表現、與利益相關者的關係以及風險管理的監督建立有益的對話。這個團隊亦定期與公司處理須股東投票的事宜。

標準人壽投資認識到有效溝通的重要性。我們認為非常重要的一點是,就企業策略及表現、企業管治、管理質量以及其他問題與公司董事及高管進行有針對性的對話。

具體而言,在我們開展監控的過程中,我們的投資分析師每年在英國和海外地區舉行大量的公司會議,這令其獲得理想的機會監控公司及其管理層的表現。管治及管理職責團隊的支持活動包括一項定期參與計劃,以討論一系列相關的企業管治問題,例如董事會的平衡及構成、薪酬政策以及核數及風險問題。這項計劃確保使用具體標準以系統化方式進行參與規劃,以識別出目標公司。我們一般會與董事會的代表會晤,而對於重大持股或在其他適當的情况下,我們將會與董事長會面。此外,我們的負責任投資團隊按計劃與相關行業的獲投資公司會晤,以討論各種環境、社會和管治問題。

在特殊情況下,當我們認爲符合負責任投資者的要求以及符合我們客戶的最佳長期利益時,我們願意作為內部人士,為獲投資公司的董事會及其顧問提供協助。然而,我們期望公司代表或顧問在將我們視為內部人士之前,先確認我們是否願意這樣做。在如此行事的過程中,必須確保我們在訂立協議之前不會獲得內幕消息。如果討論透過電話進行,則一般透過業務電話線路完成並進行錄音。

我們盡量在所有年度股東大會及其他股東大會上就我們客戶的股份投票。當投票反對管理層或放棄就某項決議案投票時,我們會與公司接洽,解釋我們的理由並在適當時鼓勵改進。雖然我們出席持有重大持股的公司的所有股東大會不切實際,但當符合客戶的最佳利益時,我們會出席年度股東大會及其他股東大會並在會上發言。此外,我們應在我們認為公開聲明符合我們責任的適當時間作出公開聲明。有關我們投票政策和披露的更多資料,請參閱原則6。 當我們發現我們認爲不符合客戶最佳利益的問題時,我們應與獲投資公司的董事會接洽,以確保其知悉我們的觀點並(在適當時)達成令人滿意的解决方案。就此而言,我們應仔細考慮就背離英國企業管治守則而給出的解釋。

為了取得清晰的審計線索,我們建立了一個定制數據庫,令我們能够在有爭議的情况下記錄我們的參與和我們的投票分析詳情。完整的投票記錄可在我們代理投票提供商提供的代理投票平台上查閱。

我們的監控程序至少每年審查一次,以確保我們的工作有的放矢且相關流程行之有效。