Standard Life Investments

我們的參與方法

依據我們的「因變制勝」投資理念,我們定期積極參與我們持股或可能持股的公司。我們的主動參與風格旨在盡量避免可能會改變我們所投資公司的基本面狀況、策略或活力的意外情況。作為一家全球領先的資產管理公司之一,我們能夠與獲投資公司建立緊密的關係。

在我們有關環境、社會和管治問題的研究分析中,我們識別出我們可能與公司討論的任何風險或機會。我們優先參與我們嚴重關切的公司,即在我們的可持續性評級工具中評分較差的公司以及我們持有重大股權的公司。

我們根據各家公司的情况設定參與目標。獲投資公司的選擇及我們的參與結果取決於及有利於我們的整個投資流程。我們的目標可包括:深入了解公司的策略及業績;評價公司的管理;強調環境、社會及管治問題最佳實務的重要性以及交流觀點。

我們在參與時評估許多參與的成果。然而,部分參與可能要求公司採取多項行動,且不會即時取得成果。在這些情况下,合適的做法是設定一個參與里程碑,令我們能够評價公司在整個參與流程中已採取的措施。透過這個流程,我們可在多個場合下與獲投資公司商討特定問題。

我們使用外部數據供應商及我們自己的內部衡量系統來評價公司如何處理環境,以評價公司如何處理環境、社會和管治問題。我們認爲,公司的評級能够令我們識別出不同行業內的領先公司和落後公司。隨著新的環境、社會和管治數據來源可供使用,以及我們的內部流程不斷演進,這個過程需要持續的評估和修訂。

下文概述我們的參與方法所依賴的正式流程。我們在兩個廣泛領域物色公司,其中包括一個公司篩選範例:

結構性目標

  • 財務風險:股票及債券按價值計的最大持倉
  • 影響力權重:重大持股比例
  • 客戶驅動:承諾遵守各客戶的委託及回應其憂慮,包括我們的基金經理及分析師

基於業績的目標

  • 主題參與:「因變制勝」投資理念,辨明趨勢及與迎合趨勢的公司接洽
  • 表現不理想者:違反聯合國公約,違反聯合國全球契約的原則,可持續性評分低
  • 事件驅動的參與:相關參與取決於影響獲投資公司的重大市場及環境、社會及管治事件
導致公司參與的標準範例。如前所述,可能基於一個或多個標準篩選公司。
總體標準 結構性目標 基於業績的目標
特定參與標準 總體財務風
總體影
響力權
客戶驅
事件驅
動參與







獲投資公司範例 X X X

我們的參與方法旨在運用我們的專業知識及影響力來鼓勵公司在管理環境及社會風險與機會時採用最佳實務標準。這通常涉及長期參與獲投資公司,專注於保障我們客戶投資的長期價值。